北京时间3月6日晚间消息，近日包括花旗、瑞信、富瑞等在内的多家国际国内投行机构发表研究报告，看好微博在2017、2018年商业化前景，尤其看好短视频的商业化和利润率的增长，同时调高微博目标价。
富瑞等投行对微博基于兴趣流的产品以及垂直多元化的内容战略表达了积极预期，认为此举会帮助微博获取新的用户，增加用户停留时长，并实现广告产品多元化。根据富瑞的观点，到2017年底，微博MAU将达到3.92亿。86证券也认为，微博兴趣信息流提升了互动率，点击率同比增长两位数，获取新用户和吸引用户时间的难度也会比以前降低。华兴资本认为，微博目前已触及45%的中国移动互联网用户，未来仍可以通过视频分享、内容优化和KOL实现用户渗透。
同时，多家投行也认为，微博在未来两年会有强劲的营收增长。根据微博第四季度财报，微博12月的视频流量增长7倍。视频广告约占总广告营收的10%至15%，高于第三季度的10%。花旗认为，视频广告商业化将是持续推进微博2017年营收增长的关键动力。与此同时，微博的增值业务收入增长也超出投行投行预期。据(15.18, -0.62, -3.92%)的报告，如微博问答、直播和付费订阅等用户付费产品增加，微博未来的创收渠道也将被大大拓展。根据华兴资本的预计，通过融合用户兴趣和地理位置数据来提升广告精准性和投资回报率，微博每用户平均收入将持续保持强劲增长。
基于此，富瑞预计，微博2017财年运营利润率将提高到34%，2018财年将达到38%。华兴资本认为，微博在2017和2018年的营收增长将分别为49%和35%。86证券则表示，2017年微博的非美国通用会计准则运营利润率为35.3%。
上月23日（22日美股盘后），微博发布2016年第四季度及全年财报：截至2016年底，微博月活跃用户全年净增长7700万，增至3.13亿，移动端占比达到90%。2016年，微博全年总营收同比增长45%，达43.83亿元，全年净利润大幅增长180%，无论营收还是净利润均超出华尔街分析师的平均预期。
以下为机构观点汇总：
富瑞：看好微博商业化潜力 目标价调高至67美元
——预计微博2017财年运营利润率将提高到34%，2018财年将达到38%。
——到2017年底，微博MAU将达到3.92亿，兴趣信息流帮助其提升了新用户获取能力，也增加了高频用户停留的时间，并实现广告产品多元化。
——2016年第四季度点击率实现两位数增长。
——基于社交平台实现的高用户粘性仍是微博在信息流广告市场的关键竞争优势。
——KA客户营收仍然实现同比132%的强劲增长。
——仍关注内容丰富程度，增加垂直领域，提升自媒体用户通过其平台上的广告、内容订阅和电子商务等渠道变现的能力。
花旗银行：维持“买入”评级，目标价从53美元上调至70美元
——微博在广告预算向社交广告转移、人们对短视频和直播内容需求日益增加的形势下占据有利地位。
——视频广告商业化将是持续推进微博2017年营收增长的关键动力。
——来自(102.31, -1.00, -0.97%)的营收为2470万美元，超出预期。
86证券：维持“买入”评级，目标价65美元
——微博兴趣信息流提升了互动率，点击率同比增长两位数，微博获取新用户和吸引用户时间的难度也比以前降低。
——12月的视频流量增长7倍。视频广告约占总广告营收的10%至15%，高于第三季度的10%。
——成本控制良好，营业杠杆加大，利润率提升。
瑞士信贷：维持“跑赢大盘”评级，目标价从60美元上调至67美元
——公司利润增长强劲，通过对广告产品的改进帮助客户提升广告转化，从KA客户和中小客户赢得更多广告预算。
——增值业务收入增长超预期，因为新的用户付费产品增加，例如微博问答、直播和付费订阅，这也拓展了未来的创收渠道。
——短视频将继续成为2017年的重点，12月日均视频观看量同比增长7倍，视频广告收入占比约为10%。
中银国际：维持“买入”评级，目标价从60美元上调至65美元
——微博兴趣信息流令其在社交广告领域持续获益，微博为网红们提供了包括广告、付费订阅和电子商务在内的商业模式，形成了完整的生态系统。
——微博的核心优势来自于其社交关系和用户兴趣信息流。
华兴资本：维持“买入”评级，目标价64美元
——微博已经触及45%的中国移动互联网用户，可以通过视频分享、内容优化和KOL实现用户渗透。
——通过融合用户兴趣和地理位置数据来提升广告精准性和投资回报率，每用户平均收入将持续保持强劲增长。
——将2017和2018年的营收增长预期上调至49%和35%。
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